Berita minggu ini penuh dengan kisah peringatan bagi konsumen — dan khususnya bagi investor. Biro Perlindungan Keuangan Konsumen mendenda bank besar Wells Fargo sebesar $185 juta karena melakukan penipuan besar-besaran terhadap pelanggannya sendiri—membuka jutaan rekening dan kartu kredit yang tidak diinginkan.
The Wall Street Journal juga memiliki laporan tentang kendaraan investasi baru yang dikenal sebagai sertifikat deposito terstruktur, yang menjanjikan pengembalian lebih tinggi tetapi biasanya berkinerja buruk dibandingkan rekan-rekannya yang lebih konvensional. Meskipun kurang menarik perhatian dibandingkan penipuan Wells Fargo, penipuan ini menawarkan pelajaran yang dapat diterapkan di banyak bidang keuangan pribadi lainnya.
Inilah yang dapat Anda pelajari dari skandal dan pengungkapan minggu ini.
Skandal # 1: Penipuan di Wells Fargo
Tenaga penjualan di Wells Fargo—dan kami tidak berbicara tentang beberapa agen nakal, melainkan 5.300 karyawan—membuka lebih dari 2 juta akun palsu untuk memenuhi tujuan penjualan internal. Pelanggan sama sekali tidak sadar sampai mereka mulai mengenakan biaya pada akun yang tidak mereka ketahui keberadaannya.
2 juta akun palsu! 5300 karyawan!
Sejujurnya, mudah untuk terbiasa dengan penipuan bank besar-besaran. (Ingat denda $13 miliar yang dibayar Chase beberapa tahun lalu? Tidak? Kebanyakan orang juga tidak!) Tapi kita tidak seharusnya melakukannya.
Sangat mengejutkan datang dari Wells Fargo, yang selalu dikenal sebagai Bank Besar Itu Tidak Terlalu Buruk, seorang ksatria putih relatif di antara industri yang dikenal curang, pencuri, dan pembohong. (Maaf, bank!) Mereka bahkan memiliki kakek-sekaligus-jenius-keuangan favorit semua orang, Warren Buffet, sebagai salah satu investor top mereka. Saham mereka dipegang oleh banyak broker, termasuk Blackrock dan Vanguard, dan dengan demikian dipegang oleh hampir semua orang yang memiliki 401(k) atau IRA.
Apa yang dapat Anda pelajari dari kegagalan besar budaya perusahaan ini?
Awasi laporan bank dan laporan kredit Anda
Banyak pelanggan Wells Fargo tidak tahu apa yang terjadi sampai mereka menerima kartu kredit atau debit yang tidak diminta dan tidak diinginkan melalui pos. Ketika Shahriar Jabbari, seorang nasabah Wells Fargo yang membuka tujuh rekening tanpa izin atas namanya, menelepon bank tentang kartu baru ini, mereka menyuruhnya untuk membuangnya saja.
Jika ada yang terasa tidak enak, tindak lanjuti.
Banyak rekening giro palsu dibuka dengan uang sungguhan dari rekening pelanggan lainnya—yang kemudian dikembalikan setelah rekening palsu ditutup. Jika Anda melihat uang hilang dari rekening Anda—dan Anda tidak dapat menjelaskan ke mana perginya—telepon dan tanyakan, dan jika Anda tidak puas dengan jawaban yang Anda dapatkan, teruslah bertanya.
Selain itu, awasi kredit Anda—jika skor Anda turun dan Anda tidak tahu alasannya, saatnya untuk menyelidikinya. Bank Anda mungkin tidak membuka rekening palsu atas nama Anda, tetapi selalu baik untuk memeriksanya!
Namun, yang membuat kasus ini begitu membuat frustrasi adalah bahwa sejujurnya agak sulit untuk mencegah penipuan yang dilakukan oleh bank Anda sendiri—orang-orang yang seharusnya melindungi Anda dari penipuan tersebut. Itu sebabnya penipuan ini menjadi masalah besar.
Waspadai klausul arbitrase dalam kontrak bank Anda
Banyak bank besar—bukan hanya Wells Fargo—memasukkan klausul arbitrase ke dalam kontrak mereka dengan pelanggan, yang mencegah pelanggan tersebut menuntut mereka atas masalah yang sah, atau bergabung dengan tuntutan hukum class action. Alih-alih, masalah apa pun—bahkan salah satu kesalahan yang nyata seperti ini—harus dibawa ke arbitrase, yang cenderung lebih baik bagi perusahaan daripada bagi konsumen.
Itulah mengapa denda ini—perpecahan antara CFPB, kantor Kejaksaan Kota LA, dan Kantor Pengawas Mata Uang—adalah tentang penggunaan data pelanggan yang tidak tepat, dan bukan tentang penipuan terhadap pelanggan. Setiap gugatan individu yang diajukan oleh pelanggan—seperti Mr. Jabbari—dibawa ke arbitrase.
Apa yang didapat pelanggan dari penyelesaian besar ini? Pengembalian uang untuk setiap biaya yang dikeluarkan, yang menurut Wells Fargo, rata-rata sekitar $25 per pelanggan. Itu sedikit kenyamanan bagi orang-orang yang kreditnya telah dirusak oleh tindakan sembrono karyawan Wells Fargo.
Jika ada yang mencurigakan, ajukan keluhan ke Biro Perlindungan Keuangan Konsumen
Jika ada yang tidak beres, dan bank Anda gagal, Anda dapat mengajukan keluhan ke Biro Perlindungan Keuangan Konsumen. Penyelesaian Wells Fargo, bagaimanapun, berasal dari gugatan yang diajukan oleh Kota Los Angeles, serta dua investigasi federal yang terpisah, termasuk CFPB.
Skandal # 2: Sertifikat deposito terstruktur, ripoff baru yang disamarkan dalam standby lama
Dalam berita yang lebih kecil (tapi tidak kalah menyebalkan), The Jurnal Wall Street memiliki laporan tentang versi baru dari standby bank ritel lama itu: sertifikat deposito.
Dikenal sebagai sertifikat deposito “terstruktur”, ia menjanjikan pengembalian yang lebih tinggi tetapi seringkali memberikan lebih sedikit daripada CD konvensional, dan membebankan banyak biaya di muka. Ini adalah “inovasi” lain yang terlalu rumit dan sedikit dipahami yang sebagian besar memperkuat keuntungan bank dengan mengeluarkan uang dari saku Anda melalui biaya.
Dari WSJ cerita:
Mary Bailey, seorang janda berusia 79 tahun di Arlington, Mass., melakukan deposit besar untuk cucu-cucunya di cabang Citizens Bank-nya ketika seorang penasihat keuangan di sana menjualnya dengan sertifikat deposito $100.000 bermodel baru. Itu akan, katanya, menggandakan tabungannya dalam enam tahun, menurut tindakan penegakan negara selanjutnya.
Jadi dia marah ketika pernyataan pertamanya menunjukkan nilai CD turun menjadi $95.712, berkat biaya di muka. “Ini bukan CD seperti yang saya tahu CD,” kata Ms. Bailey.
Apa yang bisa kita pelajari dari ini?
Jika Anda tidak dapat memahami sesuatu, jangan berinvestasi di dalamnya
Kompleksitas bukanlah teman Anda. Jika Anda tidak dapat memahami sesuatu, dan orang yang menjualnya kepada Anda tidak dapat menjelaskannya dengan jelas, maka jangan memasukkan uang Anda ke dalamnya.
Inilah mengapa kami sangat skeptis terhadap asuransi seumur hidup. Mungkin kebijakan tertentu bagus dan berhasil untuk orang tertentu dalam situasi tertentu.
Tetapi hampir tidak mungkin bagi orang awam untuk mengetahui apakah suatu kebijakan itu baik atau buruk hanya dengan melihatnya, dan bukan kepentingan penjual untuk berterus terang tentang kekurangan suatu kebijakan.
Insentif mengatur segalanya
Dalam lingkungan tingkat rendah kita saat ini, orang sering putus asa untuk menemukan investasi yang akan memberi mereka pengembalian uang mereka.
Dalam lingkungan peraturan yang lebih ketat, bank mencari sumber pendanaan baru serta sumber pendapatan baru—sering kali melalui biaya baru yang belum dilarang.
Bank memiliki semua informasi, sementara konsumen memiliki sangat sedikit—kasus klasik informasi asimetris. Ini berlaku untuk CD “terstruktur” baru ini. Menurut WSJ, “sebagian besar penerbit CD semacam itu tidak mengungkapkan data kinerja apa pun kepada publik, sehingga sulit bagi calon investor untuk menilai seberapa bagus kesepakatan produk tersebut.”
Saat mempertimbangkan produk keuangan baru, Anda harus selalu bertanya pada diri sendiri, “Apa yang diperoleh orang yang menjual produk ini kepada saya?” Jawabannya kemungkinan besar adalah komisi, terutama jika mereka memberi Anda penjualan keras dan menjanjikan pengembalian yang sangat tinggi.
Jika seseorang bersedia memberi mereka komisi yang besar untuk menjualnya kepada Anda (terutama jika komisi itu tidak diungkapkan), maka itu mungkin karena mereka menghasilkan banyak uang dari itu — dan dari Anda.
Inilah mengapa kami merekomendasikan dana indeks berbiaya rendah, daripada akun mahal yang dikelola secara aktif. Dia lain alasan kami sangat skeptis terhadap asuransi seumur hidup. Ada insentif yang bekerja dengan produk ini yang seringkali tidak terlihat oleh calon pembeli atau investor, dan seringkali tersembunyi di balik jargon yang tidak jelas dan matematika yang rumit.
Dan itu benar bahkan di Wells Fargo—pelanggan tidak tahu bahwa karyawan terdorong untuk membuka akun palsu untuk mendapatkan bonus atau mempertahankan pekerjaan mereka.
Ringkasan
Ini bukan minggu yang baik untuk reputasi industri perbankan yang sudah rusak. Penipuan besar-besaran yang dilakukan oleh Wells Fargo benar-benar mencengangkan dan menunjukkan betapa pentingnya waspada terhadap aktivitas yang tidak biasa di akun Anda. (Dan bahkan bank dengan reputasi paling murni pun dapat mengacaukannya.)
Laporan tentang sertifikat deposito terstruktur mengingatkan kita bahwa insentif mengatur segalanya dan bahwa Anda harus selalu dapat menjelaskan investasi Anda kepada siswa kelas delapan yang relatif cerdas. Jika kedengarannya terlalu bagus untuk menjadi kenyataan, mungkin memang begitu.
Apakah Anda memiliki akun dengan Wells Fargo? Apakah penyelesaian ini membuat Anda berpikir dua kali untuk memberi mereka bisnis Anda?
