Catatan Editor: Posting ini awalnya berjalan pada bulan Oktober, tetapi dengan penurunan pasar saham baru-baru ini, banyak pembaca bertanya apakah mereka harus menjual saham yang merugi.
Biarkan posting ini menjadi panduan Anda. Jual saham jika a). itu tidak lagi sesuai dengan tujuan investasi Anda – atau Anda membelinya karena alasan yang salah sejak awal, b). sebagai bagian dari realokasi atau pemungutan pajak dalam portofolio Anda, atau c). Anda membutuhkan uang tunai.
JANGAN jual saham hanya karena harganya turun. Membeli tinggi dan menjual rendah bukanlah cara Anda menghasilkan uang di pasar saham! -David.
Ini adalah mimpi buruk setiap investor: saham yang Anda beli merosot lebih rendah setiap hari.
Jika tenggelam 5%, Anda mengatakan pada diri sendiri bahwa pasar berubah-ubah. Itu turun 10% dan Anda mulai sedikit khawatir, tetapi terus percaya itu akan pulih. Bagaimana perasaan Anda setelah penurunan 20%? 50%? Panik dapat terjadi dengan cepat.
Berinvestasi yang sukses sangat bergantung — jika tidak lebih — pada mengetahui kapan harus menjual dan mengetahui kapan harus membeli.
Masalahnya, mengetahui kapan Anda harus menjual investasi yang merugi jauh lebih sulit daripada kedengarannya.
Sebagian alasannya adalah kerusakan, kekeliruan logis seputar titik impas. Jika Anda kehilangan 10% dari suatu investasi, berapa banyak yang Anda perlukan untuk kembali mencapai titik impas?
Tanpa memikirkannya, Anda mungkin menjawab 10%. Pada kenyataannya, saham yang kehilangan 10% dari nilainya perlu mendapatkan 11% agar Anda mencapai titik impas. Dengan kerugian 20%, Anda harus mendapatkan kembali 25%. Dan jika Anda kehilangan setengahnya, Anda harus melipatgandakan stok hanya untuk kembali ke titik impas.
Inilah tampilannya:
| Nilai asli | % Kehilangan | $ Kerugian | Nilai saat ini | % ke Titik Impas |
|---|---|---|---|---|
| $10.000 | 10% | $1.000 | $9.000 | 11,1111% |
| $10.000 | 20% | $2.000 | $8.000 | 25% |
| $10.000 | 50% | $5.000 | $5.000 | 100% |
Jadi bagaimana Anda bisa tahu kapan harus bertahan dan kapan harus memotong kerugian Anda? Untuk mendapatkan jawaban yang andal, Anda harus bertanya pada diri sendiri beberapa pertanyaan terlebih dahulu:
Mengapa Anda Membeli Investasi?
Hal pertama yang perlu Anda atasi adalah alasannya mengapa Anda membeli investasi di tempat pertama.
Jika Anda membeli saham karena neracanya dan mulai mengambil banyak hutang, maka keadaan di mana Anda membeli saham telah berubah. Mungkin tidak masuk akal untuk terus mempertahankannya. Namun, jika saham turun karena peristiwa seperti angka penciptaan lapangan kerja yang lebih rendah dari yang diharapkan, maka itu adalah taruhan yang aman bahwa seluruh pasar sedang turun dan tidak ada hubungannya dengan fundamental perusahaan tempat Anda berinvestasi.
Sebaliknya, jika Anda membeli saham karena “tip panas” atau spekulasi murni lainnya tentang peluang perusahaan yang tidak dikenal untuk meroket, Anda mungkin seharusnya tidak membeli saham tersebut sejak awal. Meskipun ada banyak alasan saham bisa menurun, bisa jadi karena overhyped di tempat pertama.
Apakah Portofolio Anda Tidak Seimbang?
Seiring bertambahnya usia, investasi tertentu mungkin tidak lagi masuk akal dalam portofolio Anda. Misalnya, jika Anda memiliki saham spekulatif atau dana pasar berkembang di usia 20-an atau 30-an, itu mungkin masuk akal. Tetapi jika Anda memilikinya kurang dari 10 tahun sebelum Anda pensiun, Anda harus berpikir untuk menjual atau paling tidak, mengurangi posisi Anda dalam investasi yang lebih berisiko tersebut. Anda harus memeriksa alokasi Anda setahun sekali dan memastikan semuanya masih sesuai dengan toleransi risiko Anda.
Apakah Anda Membutuhkan Uang Tunai?
Hidup terjadi. Anda mungkin membeli rumah, berganti pekerjaan, atau memiliki anak, dan Anda mungkin membutuhkan uang tunai untuk mewujudkannya. Atau Anda mungkin sudah menghabiskan tabungan Anda dan perlu mengisinya kembali. (Penting untuk tetap terdiversifikasi dan menyimpan tabungan setidaknya selama beberapa bulan dalam rekening likuid).
Dalam kasus ini Anda mungkin perlu menjual beberapa investasi dan mungkin masuk akal untuk melepaskan beberapa yang berkinerja buruk.
Bisakah Kerugian Modal Membantu Pajak Anda?
Terkadang menjual investasi dengan kerugian karena alasan pajak (disebut pemanenan kerugian pajak) sebenarnya dapat membantu Anda menghemat uang.
Jika Anda berinvestasi di akun kena pajak (bukan IRA), kode pajak memungkinkan Anda menggunakan kerugian modal untuk mengimbangi penghasilan Anda hingga maksimal $3.000 setiap tahun. Dan jika kerugian Anda melebihi $3.000, Anda diperbolehkan untuk meneruskan kerugian lebih dari $3.000 untuk mengimbangi keuntungan di tahun-tahun pajak mendatang. Misalnya, jika Anda memiliki keuntungan modal jangka panjang sebesar $5.000 dan kerugian modal jangka pendek sebesar $2.000, Anda dapat menanggung kerugian tersebut dan hanya bertanggung jawab atas keuntungan bersih sebesar $3.000.
Jika Anda mempertimbangkan untuk menjual saham karena alasan pajak, selalu konsultasikan dengan CPA untuk memastikan Anda memahami konsekuensi pajak individual Anda.
Pertimbangan Lain
Mengambil kerugian selalu menyakitkan, tetapi itu bisa menjadi semacam pendidikan.
Investor yang cerdas akan menetapkan target harga untuk menjual saham bahkan sebelum mereka membelinya. Dengan target harga, Anda memiliki semacam tolok ukur untuk mengukur keuntungan dan kerugian untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik tentang kisaran volatilitas yang diharapkan, dan apa artinya masalah.
Seperti biasa, pertahanan terbaik melawan kerugian adalah diversifikasi yang tepat. Jika Anda mengambil risiko yang sesuai dan menetapkan bahwa Anda dapat kehilangan 5% dari total portofolio Anda di satu perusahaan dan turun 50%, portofolio Anda secara keseluruhan hanya akan turun 2,5%. Mengurangi persentase ini dapat membuat saham yang merugi tidak relevan dengan tujuan pensiun jangka panjang.
Bagaimana denganmu? Kapan Anda memutuskan untuk menjual investasi?
