Emas mungkin merupakan investasi paling kontroversial di zaman modern. Meskipun telah bertahan dalam ujian waktu, bertindak sebagai uang sejak zaman kuno, tidak ada yang yakin bagaimana mengkategorikannya sebagai investasi.
Mungkin akan lebih baik untuk mengatakan bahwa emas bukanlah investasi, dan lebih merupakan penyimpan nilai. Itu tidak membayar bunga atau dividen, dan itu hampir tidak memenuhi syarat sebagai investasi segala cuaca. Di sisi lain, setelah diperdagangkan dengan harga tetap $35 per ons hingga tahun 1971, sekarang nilainya lebih dari $1.300. Itu berarti nilai logam telah meningkat 37 kali lipat dalam 40 tahun terakhir.
Sekalipun emas bukanlah investasi dalam arti sempit, kinerja harga semacam itu tidak dapat diabaikan. Dan untuk alasan itu, Anda mungkin ingin mempertimbangkan untuk menambahkan beberapa emas ke portofolio investasi Anda.
Kapan dan mengapa membeli emas
Apakah emas memenuhi syarat sebagai investasi yang sah atau tidak, cukup jelas bahwa itu lebih dari mengikuti inflasi. Misalnya, pada bulan Januari 1970, harga rata-rata sebuah rumah di AS adalah $23.600. Dengan harga $35 per ons, dibutuhkan 674 ons emas untuk membeli rumah dengan harga rata-rata.
Pada akhir 2017, harga rata-rata sebuah rumah naik menjadi $248.800. Dengan harga sekitar $1.300, sekarang hanya dibutuhkan 191 ons emas untuk membeli rumah dengan harga rata-rata.
Dengan kata lain, nilai emas telah meningkat 3,5 kali lebih cepat daripada biaya rumah dengan harga rata-rata sejak tahun 1970. Itu tidak sedramatis beberapa investasi lain, tetapi tetap merupakan keuntungan yang luar biasa.
Itu sebabnya emas tidak bisa diabaikan, terlepas dari klaim para pengkritiknya.
Emas sebagian besar merupakan investasi krisis
Selain berfungsi sebagai penyimpan nilai, emas juga terbukti menjadi investasi yang menguntungkan selama masa yang tidak pasti.
Berdasarkan kinerja historis, jelas bahwa emas lebih tidak menentu daripada investasi lainnya. Misalnya, kinerjanya sangat baik selama tahun 1970-an, naik dari $35 pada tahun 1970, menjadi tertinggi pada $850 pada tahun 1980. Ini turun sekitar 50 persen tidak lama kemudian, kemudian merana hampir sepanjang tahun 1980-an dan 1990-an.
Kemudian naik dari level terendah jangka pendek $252 pada tahun 1999, ke level tertinggi sepanjang masa di atas $1.900 per ons pada tahun 2011, meningkat hampir delapan kali lipat dalam 11 tahun.
Itu turun sekitar sepertiga dari tertinggi itu, dan telah terikat jangkauan sejak saat itu. Apa yang telah kita lihat kemudian adalah dua kerangka waktu, dekade 1970-an, dan rentang 12 tahun dari 1999 hingga 2011, di mana emas menjadi parabola. Dalam dekade lain, itu datar atau menurun secara bertahap.
Performa itu tidak main-main. Tahun 1970-an ditandai dengan kurangnya kepercayaan pada dolar AS dan pemerintah AS, yang menyebabkan inflasi yang konsisten. Periode dari tahun 1999 hingga 2011 mengalami dua kejatuhan pasar saham besar dan dua resesi mendalam—kehancuran dot-com dan Kehancuran Keuangan.
Bukan suatu kebetulan bahwa emas memiliki kinerja terbaiknya selama dua kerangka waktu tertentu tersebut. Itu hampir tertidur (atau menurun) dalam beberapa dekade lainnya. Tetapi kinerjanya sangat baik selama dua kerangka waktu ketika kepercayaan pada sistem keuangan dan investasi lainnya sangat rendah.
Inilah sebabnya mengapa beberapa pendukung emas menyebut logam sebagai investasi countercyclical. Itu cenderung berkinerja terbaik pada saat krisis, dan terutama ketika kepercayaan terhadap sistem secara keseluruhan rendah.
Itu membuatnya layak dipertimbangkan sebagai tambahan portofolio Anda.
Bagaimana kinerja emas terhadap investasi lainnya
Situs web Engineered Portfolio.com telah melakukan analisis mendalam yang membandingkan kinerja berbagai kelas aset antara tahun 1972 hingga 2016.
Hasilnya adalah sebagai berikut, setelah dikurangi rata-rata tingkat inflasi tahunan sebesar 4,0 persen:
- Perwalian investasi real estat (REIT), 9,2 persen
- Saham AS, 7,7 persen
- Emas, 6,3 persen
- Komoditi, 4,8 persen
- Perbendaharaan jangka panjang, 4,2 persen
- Obligasi AS, 3,2 persen
Seharusnya tidak mengherankan bahwa REIT mengungguli lapangan, mengingat real estat biasanya diungkit. Saham jelas mengungguli emas dalam jangka panjang, tetapi juga jelas bahwa emas adalah pemenang dalam dekade-dekade yang lebih sulit ketika investasi konvensional tidak berkinerja baik.
Performa tersebut telah memperkuat emas sebagai aset safe haven, terutama disukai oleh investor internasional selama masa krisis.
Karena kita tidak pernah tahu kapan kinerja buruk yang berkepanjangan dari investasi konvensional akan dimulai, masuk akal untuk memegang setidaknya posisi kecil dalam emas setiap saat.
Apa yang kita ketahui adalah bahwa semua pasar keuangan berjalan dalam siklus. Pasar bull saat ini di saham yang dimulai pada tahun 2009 telah melihat nilai saham kira-kira empat kali lipat hanya dalam sembilan tahun. Meskipun mungkin tergoda untuk menganggap pertunjukan ini akan berlanjut selamanya, buku-buku sejarah tidak mendukung asumsi tersebut.
Penurunan yang berkepanjangan di pasar keuangan, khususnya saham dan obligasi, dapat memicu harga emas. Dan setiap kali Anda berencana untuk membeli kelas aset, yang terbaik adalah melakukannya saat harganya stabil. Jika Anda menunggu hingga krisis menyebabkan emas naik, Anda bisa kehilangan kesempatan membeli terbaik.
Cara terbaik untuk membeli emas
Apa cara terbaik untuk menyimpan emas? Ada beberapa cara untuk berinvestasi emas. Yang Anda putuskan harus didasarkan pada preferensi Anda sendiri.
Koin emas
Ini dapat dibeli dalam denominasi satu ons, setengah ons, seperempat ons, dan koin 1/10 ons. Ada berbagai koin, termasuk American Eagle, Canadian Maple Leaf, dan South African Krugerand. Mereka biasanya menjual dengan markup antara 4 persen dan 10 persen dari konten bullion mereka.
Koin emas memiliki keuntungan yang dapat Anda miliki secara fisik. Mereka juga sepenuhnya portabel. Sisi negatifnya, penyimpanan bisa menjadi masalah. Selalu ada ancaman pencurian, serta kehancuran akibat kebakaran atau gempa bumi. Biasanya disarankan agar mereka diasuransikan terhadap kerugian.
Mereka dapat dibeli di dealer koin lokal, atau di broker yang lebih besar, seperti Goldline, JM Bullion, dan APMEX.
Emas batang
Ini untuk investor yang ingin memegang logam sebenarnya, tetapi ingin mengambil posisi yang terlalu besar untuk koin individual. Anda bisa membelinya dalam ukuran mulai dari setengah gram hingga satu kilo. Mereka dapat dibeli di dealer besar (lihat di atas).
Keuntungan dari emas batangan adalah memiliki markup harga yang lebih rendah daripada koin. Kerugiannya adalah mereka tidak dapat dibagi seperti koin, dan harus dibeli dalam jumlah besar. Untuk alasan ini, mereka tidak cocok untuk investor kecil.
ETF emas
Ini pada dasarnya adalah dana indeks untuk emas. ETF emas diinvestasikan terutama atau secara eksklusif pada logam. Ini adalah kesempatan untuk berinvestasi dalam emas, tanpa mengambil hak asuh fisik atas investasi tersebut. Dua ETF emas terbesar adalah SPDR Gold Shares dan iShares Gold Trust (IAU). Mereka dapat dibeli melalui broker investasi.
Investasi emas non-bullion
Anda juga dapat berinvestasi dalam aset kertas perusahaan yang bergerak di bidang produksi emas. Ini tidak seperti berinvestasi pada logam itu sendiri, melainkan pada sisi bisnis produksi. Meskipun mereka sering dapat mengungguli metal itu sendiri, mereka dapat dengan mudah mengunggulinya.
Saham emas
Ini adalah saham di perusahaan pertambangan emas, dan bukan di logam itu sendiri. Meskipun mereka memiliki perkiraan yang sama dengan harga emas, mereka juga tunduk pada semua risiko dan tekanan dari bisnis apa pun. Itu bisa termasuk risiko tambang yang tidak produktif, pemogokan buruh, kerusuhan politik di negara tempat produksi berlangsung, dan perubahan nilai tukar mata uang asing.
Saham emas sangat berisiko, dan merupakan spekulasi terbaik. Mereka cenderung berkinerja terbaik saat emas berada di pasar bull yang berkepanjangan. Mereka dapat mewakili diversifikasi dalam posisi emas secara keseluruhan, tetapi jangan disalahartikan sebagai logam itu sendiri.
Reksa dana emas
Seperti yang Anda duga, ini adalah dana yang menyimpan saham beberapa perusahaan pertambangan emas. Mereka agak kurang berisiko daripada saham emas individu, karena mereka hanya memiliki perusahaan yang berkinerja lebih baik. Beberapa juga mengambil posisi terbatas dalam logam itu sendiri. Tapi seperti saham emas, mereka berkinerja terbaik di pasar emas yang berkepanjangan, tetapi berkinerja buruk ketika emas sedang menurun.
Rekomendasi kami
Karena emas hanya berkinerja baik di pasar yang sangat spesifik, sebaiknya simpan sebagian kecil portofolio Anda di dalamnya. Biasanya disarankan agar Anda tidak berinvestasi lebih dari lima persen hingga 10 persen dari portofolio Anda dalam logam mulia.
Berinvestasi dalam logam adalah jalan terbaik. Anda harus merencanakan untuk memegang koin emas batangan atau batangan emas jika Anda ingin memegang logam itu sendiri. Sebagai alternatif, Anda dapat berinvestasi dalam ETF emas, yang dapat Anda simpan dalam portofolio Anda seperti halnya sekuritas lainnya.
Saham emas dan reksa dana sebaiknya dihindari, kecuali jika Anda mencari diversifikasi selama kenaikan harga emas. Ini adalah investasi keadaan khusus, dan tidak dimaksudkan untuk dimiliki secara permanen.
Ringkasan
Jika Anda belum pernah berinvestasi emas sebelumnya, lakukan banyak riset sebelum melangkah maju. Tetapi dengan pasar keuangan berada pada level rekor, dan emas tenang selama beberapa tahun, ini adalah saat yang tepat untuk mengambil risiko. Hanya saja, jangan terbawa suasana, dan penuhi portofolio Anda dengan aset terkait emas dan emas. Jika bull market aset keuangan berlanjut, emas sebagian besar akan stagnan.
