Berinvestasi tidak berbeda dengan seni bela diri. Pemenang ditentukan bukan dengan kekerasan, tetapi dengan waktu reaksi dan teknik.
Opsi panggilan adalah salah satu teknik yang bila diterapkan dengan benar dapat menghasilkan keuntungan yang bagus. TETAPI (dan itu besar tapi), seperti investasi apa pun, jika Anda salah perhitungan (yang mudah dilakukan), Anda keluar banyak Uang.
Itulah mengapa opsi panggilan adalah untuk investor tingkat lanjut yang tahu cara menghitung waktu lebih baik dari rata-rata pembeli pemula Anda.
Apa itu opsi panggilan?
Sumber: WHYFRAME/Shutterstock.com
Opsi panggilan adalah kontrak yang memberi Anda opsi, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli saham, obligasi, komoditas, atau sekuritas lainnya dengan harga terkunci dalam batas waktu tertentu..
Berikut adalah beberapa dari berbagai istilah yang perlu Anda ketahui saat membeli telepon:
- Harga mogok adalah harga setiap saham dalam opsi panggilan.
- Premi adalah harga dari kontrak call option itu sendiri.
- Tanggal kedaluwarsa adalah tanggal berakhirnya opsi panggilan, biasanya seminggu, sebulan, tiga bulan.
Katakanlah TSLA dijual seharga $100. Anda pikir harganya akan naik menjadi $120, jadi Anda membeli a panggilan untuk sebuah dari $100 dan sebesar $3 per saham.
Ingat, Anda belum membeli sahamnya, hanya Baik untuk membeli 100 saham seharga $100 per saham. Jadi, Anda baru saja membayar $3 x 100 = $300 untuk panggilan tersebut pilihan. Tanggal kedaluwarsa adalah tiga bulan, jadi Anda punya waktu untuk mengamati volatilitas pasar.
TSLA naik menjadi $120 seperti yang Anda perkirakan, jadi Anda mengeksekusi opsi panggilan Anda dan membeli 100 saham Anda seharga $100. Mari kita berhitung untuk melihat bagaimana hasil Anda.
- Total premi Anda untuk opsi panggilan adalah $300.
- Harga kesepakatan Anda untuk saham TSLA adalah $100 x 100 = $10.000.
- Jadi totalnya, Anda telah membayar $10.300.
- Saham Anda sekarang bernilai $120 x 100 = $12.000.
- Jadi, Anda menghasilkan $12.000 – $10.300 = $1.700.
Jika Anda menaruh uang yang lebih serius di atas meja dan membeli 10 opsi panggilan seharga $100.000 ditambah premi sebesar $3.000, keuntungan Anda akan naik 10x = $17.000. disana.
Bagaimana opsi panggilan berbeda dari opsi put?
SEBUAH meletakkan hanyalah kebalikan dari a panggilan . Ini adalah bahwa Anda membayar kecil untuk mendapatkan hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual itu di tertentu titik dalam batas waktu tertentu.
Apa itu panggilan tertutup?
SEBUAH panggilan tertutup adalah saat Anda menjual opsi panggilan pada saham yang sebenarnya Anda miliki. Panggilan tertutup digunakan untuk mendapatkan sedikit penghasilan tambahan pada saham dalam portofolio Anda yang menurut Anda akan tetap stabil atau bahkan turun, sementara yang lain mengira akan meningkat.
Untuk penekanan, panggilan tertutup adalah “tertutup” karena Anda benar-benar memiliki saham dan dapat menjual jika pemegang opsi panggilan Anda memilih untuk mengeksekusi hak mereka untuk membeli (berbeda dengan panggilan singkat, yang didefinisikan di bawah).
Katakanlah Anda memiliki 1.000 saham AAPL seharga $100 dan menjual opsi panggilan dengan harga kesepakatan $110 dan premi $3. Pembeli lain berpikir bahwa AAPL akan meroket, jadi mereka membeli semua 10 opsi panggilan Anda.
Ingat: Anda belum menjual sahamnya, hanya hak untuk membelinya jika mereka memilih untuk mengeksekusi opsi tersebut. Anda bertaruh bahwa saham AAPL akan tetap stabil atau turun dan pembeli tidak akan membeli. Pembeli, sebaliknya, bertaruh bahwa saham Anda akan meningkat nilainya cukup untuk mengimbangi harga premium dan strike.
Ternyata, AAPL tidak naik di atas $105 pada tanggal kedaluwarsa, jadi pembeli Anda mengizinkan opsi untuk kedaluwarsa. Panggilan tertutup Anda terbayar. Anda menyimpan saham Anda dan premi pembeli sebesar $3 x 1.000 = $3.000.
Apa itu panggilan panjang?
Panggilan panjang adalah saat Anda membeli opsi panggilan karena Anda yakin bahwa harga pada akhirnya akan naik sebelum tanggal kedaluwarsa.
Dalam contoh di atas, pembeli opsi panggilan Anda melakukan panggilan lama. Mereka percaya bahwa harga AAPL akan naik cukup tinggi untuk mengimbangi harga premium dan strike price pada tanggal kedaluwarsa. Dalam hal ini, strike price lebih tinggi dari nilai pasar saat ini, yang berarti call option lebih tinggi “kehabisan uang”.
Jika AAPL telah naik menjadi, katakanlah, $150 sebelum tanggal kedaluwarsa, mereka akan mengeksekusi opsi panggilan mereka untuk membeli 1.000 saham Anda dengan harga $110 = $110.000. Mempertimbangkan premi mereka sebesar $3.000, mereka membayar Anda $113.000 untuk 1.000 saham AAPL yang sekarang bernilai $150. Total keuntungan mereka adalah $150.000 – $113.000 = $37.000. Panggilan panjang mereka terbayar.
Apa itu panggilan singkat?
Jika panggilan tertutup menjual opsi atas saham yang Anda miliki saat ini, a panggilan singkat adalah menjual opsi atas saham yang Anda jangan saat ini sendiri. Ini adalah strategi berisiko tinggi yang mungkin digunakan oleh investor tingkat lanjut dan dana lindung nilai untuk mempengaruhi pasar, menghasilkan premi, dan menurunkan harga saham.
Untuk menggunakan contoh realistis (jika tidak bermoral), katakanlah pasar menunjukkan bahwa saham Xeris Pharmaceuticals akan meroket nilainya dari $100 menjadi $200 berkat obat ajaib baru. Anda percaya bahwa obat tersebut akan ditolak oleh FDA, jadi Anda menawarkan 100 panggilan singkat seharga $150 dengan premi $5 dan tanggal kedaluwarsa 1 bulan.
Anda memberi tahu pasar, “Saya berjanji untuk menjual 10.000 saham XERS kepada Anda seharga $150 dalam bulan depan, dengan premi di muka sebesar $50.000.”
Pasar mengira Anda gila dan membeli semua 100 opsi panggilan Anda. Anda segera mendapatkan 100 x 100 x $5 dalam premi, atau $50.000.
Dalam Skenario satu, katakanlah obat tersebut ditolak dan saham XERS anjlok hingga $50. Tidak ada yang mengeksekusi panggilan Anda, jadi dapatkan premi $50.000.
Dalam Skenario dua, katakanlah saham XERS melakukan naik menjadi $200 pada tanggal kedaluwarsa. Semua pembeli Anda mengeksekusi opsi mereka, tetapi Anda tidak memiliki saham untuk menjualnya. Anda sekarang harus membeli 10.000 saham seharga $200 dan menjualnya kembali dengan harga kesepakatan $150 kepada pembeli panggilan Anda. Kerugian bersih Anda (dikurangi komisi dkk) adalah 10.000 x ($200 – $150) = $500.000, dikurangi premi Anda sebesar $50.000 = $450.000.
Contoh ini mengilustrasikan mengapa short call begitu berisiko. Keuntungan maksimal dari short call adalah premium saja, atau dalam hal ini, $50.000. Tapi kerugiannya tidak terbatas; jika XERS meroket menjadi $1.000 per saham, Anda akan mendapatkan jutaan.
Apakah opsi panggilan lebih aman daripada investasi lain?
Sumber: Kaspars Grinvalds/Shutterstock.com
Opsi panggilan sering dianggap sangat berisiko . Mereka pada dasarnya kompleks, dan karena lebih sering diperdagangkan oleh investor dan institusi tingkat lanjut yang didukung oleh data pasar tanpa batas, amatir dapat dengan cepat menemukan diri mereka berada di zona merah. menghadapi banyak .
Meskipun bagus untuk memahami dasar-dasar opsi panggilan, jangan mempertimbangkannya sampai Anda lebih berpengalaman . Ada banyak di telepon jika Anda tidak tahu apa yang Anda lakukan. Anda lebih baik bertahan dengan risiko yang lebih kecil seperti .
Cara Berinvestasi: Saran Penting Untuk Membantu Anda Mulai Berinvestasi
Kapan opsi panggilan berguna?
Sumber: NATNN/Shutterstock.com
Ada tiga alasan umum mengapa investor yang lebih mahir mungkin memanfaatkan opsi panggilan (sekali lagi perlu saya tegaskan lagi bahwa ini bukan investasi yang tepat untuk pemula).
Penghasilan
Opsi penjualan adalah cara cepat untuk menghasilkan beberapa dolar dari aset Anda yang ada. Seperti yang diilustrasikan dalam contoh di atas, Anda dapat menjual saham tertutup pada portofolio Anda yang Anda yakini akan tetap stabil atau bahkan kehilangan sedikit nilainya. Ada alat di luar sana seperti E * PERDAGANGAN‘s Pencari Penghasilan Pilihan yang dapat membantu Anda mengidentifikasi saham dalam portofolio Anda yang sudah matang untuk menghasilkan pendapatan pasif.
Selain itu, menjual call dengan strike price di atas harga pasar saat ini adalah strategi penghasil pendapatan berisiko rendah; bahkan jika panggilan lama pembeli Anda terbayar dan mereka mengeksekusi hak mereka untuk membeli, Anda masih menjaringkan premi mereka ditambah selisih harga pembelian dan harga kesepakatan Anda.
Spekulasi berisiko rendah
Opsi panggilan juga memberi Anda kemampuan untuk “berinvestasi” dalam saham tanpa harus membeli saham di muka.
Katakanlah Anda meramalkan saham TSLA meroket, tetapi Anda perlu waktu untuk menyimpan atau menjual posisi Anda yang lain untuk membeli beberapa TSLA. Anda dapat mengunci harga kesepakatan yang layak dengan membayar premi beberapa ratus dolar hari ini dan mengulur waktu. Nanti kalau TSLA tidak naik seperti yang Anda kira, Anda bisa membiarkan opsi Anda kedaluwarsa.
Manajemen pajak
Opsi panggilan juga merupakan cara yang umum a dapat mencegah “kejadian kena pajak” melalui keuntungan yang direalisasikan.
Katakanlah Anda perlu memeras penghasilan dari 100 saham AMZN Anda. Anda bisa menjual, tetapi Anda akan dikenakan komisi dan pajak capital gain atas keuntungan yang baru Anda realisasikan.
Keuntungan Dan Kerugian: Apa Yang Akan Dikenakan Pajak Dan Apa Yang Dapat Saya Klaim?
Jadi alih-alih menjual posisi Anda, Anda bisa menjual tertutup pada saham Anda. Dalam hal ini, satu-satunya biaya untuk Anda, adalah adalah waktu dan tagihan hukum untuk menyiapkan . Banyak (alias, broker online) dapat mengatur kontrak opsi dengan biaya rendah, dan sekali Anda mengambil mereka, Anda dapat menuai di segera.
Ringkasan
Opsi panggilan adalah yang dapat dimanfaatkan untuk memeras sedikit penghasilan tambahan dari portofolio Anda yang ada dan membantu Anda berinvestasi di tanpa harus membeli saham di muka.
Jangan salah; adalah teknik investasi tingkat lanjut (mungkin bukan sabuk hitam, tapi mungkin sabuk kuning tepat di tengah). Perlu ditegaskan kembali, bahwa panggilan singkat dapat membuat Anda tertarik untuk sedikit keuntungan langsung, jadi mereka sama sekali tidak cocok untuk pemula .
Tetapi jika Anda mempelajari seluk-beluknya dan melakukannya dengan lambat, perdagangan opsi dapat membuat portofolio Anda melangkah lebih jauh.
