Aturan fidusia mungkin tampak membosankan (dan mungkin sedikit) tetapi sangat penting bagi siapa saja yang memiliki rekening pensiun.
Baru-baru ini, pemerintahan Trump telah menghentikan pemberlakuan aturan tersebut—yang memungkinkan profesional investasi membuat keputusan keuangan atas nama Anda yang belum tentu demi kepentingan terbaik Anda.
Baca terus untuk mengetahui lebih lanjut tentang aturan tersebut dan apa yang harus diperhatikan dalam beberapa bulan mendatang.
Apa itu fidusia?
Fidusia adalah istilah umum untuk seseorang (atau beberapa perusahaan) yang berkewajiban untuk memiliki kepercayaan dan menunjukkan itikad baik kepada orang lain — biasanya kliennya. Ini termasuk bersikap etis dan membuat keputusan (atau bertindak) demi kepentingan terbaik orang lain.
Jadi apa artinya itu sebenarnya?
Bayangkan orang tua Anda tahu bagaimana keuangan pribadi Anda dan mereka memberi Anda $50.000 terakhir untuk diinvestasikan bagi mereka. Anda mungkin ingin melakukan pekerjaan dengan baik, bukan?
Anda akan melakukan semua yang Anda bisa untuk memastikan Anda tidak kehilangan uang mereka, tetapi Anda juga ingin membantu mereka mengembangkannya.
Sekarang bayangkan seorang pria yang bekerja dengan Anda sengaja mendengar Anda berbicara tentang usaha ini suatu hari. Dia mendatangi Anda dan memberi tahu Anda bahwa dia dapat membantu Anda mengembangkan uang orang tua Anda jika Anda berinvestasi dalam bisnis kecil yang dia mulai ini. Ini adalah cara alternatif untuk berinvestasi, tetapi dia menjanjikan keuntungan besar bagi Anda.
Bukan hanya itu, tapi dia juga menjanjikan Anda suap. Jadi, Anda mencapai banyak tujuan—Anda menginvestasikan uang orang tua Anda, Anda memberi mereka keuntungan, DAN Anda mendapatkan uang kembalian untuk diri Anda sendiri.
Maukah kau melakukannya?
Jika Anda mengatakan TIDAK, kemungkinan besar Anda bertindak demi kepentingan terbaik klien Anda—dalam hal ini, orang tua Anda.
Orang tua Anda tidak tahu apa-apa tentang orang ini atau bisnisnya, dan mereka meminta Anda menginvestasikan uang mereka untuk mereka, dengan asumsi Anda tahu saham mana yang harus dipilih. Dengan Anda membelok dari permintaan mereka untuk mengisi dompet Anda sendiri, Anda menempatkan mereka dalam risiko.
Inilah yang dilindungi oleh fidusia. SayaIni paling sering berlaku bagi mereka yang mengelola uang untuk orang lain—seperti penasihat keuangan.
Janji etis dan legal
Fidusia terikat oleh standar etika dan hukum. Bahkan, saya masih ingat ketika saya belajar untuk ujian CFA (Ngomong-ngomong melelahkan) bagian pertama sepenuhnya tentang etika dan tidak lebih. Ada seluruh buku tentang prinsip-prinsip etika menjadi Analis Keuangan Chartered. Melanggar etika itu seperti melanggar sumpah.
Fidusia diharapkan untuk membuat keputusan dan bertindak demi kepentingan terbaik Anda, klien. Ini berarti mereka tidak dapat membuat keputusan finansial (seperti berinvestasi dalam saham) untuk tujuan keuntungan finansial mereka sendiri.
Apa itu aturan fidusia?
Jadi apa sebenarnya aturan fidusia itu? Ini adalah undang-undang yang awalnya diberlakukan oleh pemerintahan Obama (meski belum sepenuhnya aktif) dan sekarang berpotensi dihentikan oleh pemerintahan Trump.
Seperti yang saya katakan di atas, aturan fidusia menyatakan bahwa fidusia (seperti penasihat keuangan atau orang yang mengelola dana yang Anda investasikan melalui 401(k) Anda) harus bertindak demi kepentingan terbaik klien.
Ini merupakan perluasan dari Undang-undang Jaminan Pendapatan Pensiun Karyawan tahun 1974 (ERISA) yang menuntut semua penasihat keuangan yang bekerja dengan rekening pensiun harus menjadi fidusia.
Saya ingin menjelaskan apa artinya ini karena menurut saya itu penting.
Katakanlah seorang pria bernama Joe adalah orang yang mengelola dana investasi tempat Anda memiliki 90 persen uang Anda melalui 401 (k) Anda di tempat kerja. Joe sedang mencari saham baru untuk diinvestasikan. Demi argumen, kami akan mengatakan dia menemukan tiga saham berbeda dan semuanya identik, dengan pengecualian satu hal — rasio pengeluaran mereka. Saham A adalah yang termurah, Saham B adalah titik harga tengah, dan Saham C adalah yang termahal. Tapi ingat saya mengatakan bahwa stoknya identik. Jadi anggaplah mereka semua berada di industri yang sama dan mereka semua menghasilkan pengembalian yang persis sama. Jika Joe terikat oleh aturan fidusia, dia berkewajiban untuk memilih opsi biaya terendah dalam kasus ini – karena itu demi kepentingan terbaik ANDA. Anda dapat melihat ke mana arahnya jika aturan tersebut dibatalkan sekarang…
Aturan fidusia sangat ketat. Itu salah satu alasan utama mengapa penasihat keuangan tidak menghasilkan uang yang sama seperti di tahun 80-an. Itu karena kamu harus JUJUR.
Aturan tersebut memiliki pedoman yang mengharuskan fidusia untuk mengungkapkan dan menghindari potensi konflik kepentingan (seperti jika mereka berteman baik dengan CEO perusahaan) dan semua biaya dan ongkos harus diungkapkan kepada Anda dengan sangat jelas, sehingga Anda tahu persis biaya apa yang Anda bayar.
Untuk membantu orang mematuhi aturan, the Yayasan Studi Fidusia datang dengan empat praktik terbaik untuk diikuti oleh fidusia:
- Mengatur—fidusia perlu mendidik diri mereka sendiri tentang semua hukum dan aturan yang berlaku untuk situasi terkait pekerjaan khusus mereka.
- Memformalkan—mereka harus mengidentifikasi cakrawala waktu serta membuat klien berbagi tingkat risiko yang nyaman dan pengembalian yang diharapkan. Pada dasarnya buatlah rencana dengan klien.
- Melaksanakan—bertindak demi kepentingan terbaik klien Anda dan lakukan investasi yang sesuai untuk mereka, rencana mereka, dan kebutuhan mereka.
- Memantau—awasi portofolio dan harga yang dialami klien Anda dan buat penyesuaian yang sesuai dengan kepentingan terbaik mereka seperlunya.
Semua itu terdengar masuk akal, bukan? Yah, ada kemungkinan semua ini akan musnah…
Apa yang terjadi jika dihentikan?
Pada bulan Februari 2017, Presiden Trump menandatangani perintah eksekutif yang berpotensi menghentikan aturan fidusia, yang memengaruhi sejumlah besar penasihat investasi keuangan dan penyedia opsi pensiun, seperti 401(k).
Aturan itu ditetapkan mulai berlaku pada 10 April 2017, tetapi ditunda hingga 9 Juni 2017.
Jika dihentikan, kemungkinan tidak banyak yang akan berubah. Tapi alasan ini tidak baik adalah karena meniadakan alasan Obama memberlakukan aturan itu sejak awal. Pada tanggal 23 Februari 2015, Obama dikutip mengatakan sebagai berikut:
Hari ini, saya meminta Departemen Tenaga Kerja untuk memperbarui peraturan dan persyaratan bahwa penasihat pensiun menempatkan kepentingan terbaik klien mereka di atas kepentingan keuangan mereka sendiri… Prinsipnya sangat sederhana: Anda ingin memberikan nasihat keuangan, Anda punya untuk mengutamakan kepentingan klien Anda.
Jadi dengan menghentikan aturan ini, profesional keuangan memungkinkan kemampuan (atau celah) untuk bertindak berdasarkan apa yang disebut Aturan Kesesuaian. Aturan Kesesuaian menyatakan bahwa broker memiliki kewajiban untuk menemukan investasi yang cocok untuk klien, tetapi kesetiaan mereka terletak pada perusahaan tempat mereka bekerja. Dalam istilah awam, ini berarti mereka masih dapat memilih investasi yang tidak sesuai dengan kepentingan terbaik Anda.
Kesimpulan
Masih banyak yang harus dilakukan dalam hal ini, dan saya tidak akan terkejut jika Trump menunda pemberlakuan aturan itu sedikit lebih lama. Seseorang pasti menang dengan tidak menerapkan aturan fidusia — dan itu bukan Anda.
Saran saya adalah mengerjakan pekerjaan rumah Anda tentang topik tersebut—saya telah memberi Anda dasar-dasar dari apa yang perlu Anda ketahui. Tetapkan peringatan untuk mengikutinya di berita (kami juga akan terus mengabari Anda di sini) sehingga Anda tahu jika dan kapan aturan tersebut diterapkan.
Juga, jika Anda bekerja dengan profesional keuangan, cari tahu apakah mereka mematuhi standar fidusia (dan dapatkan bukti). Meskipun tidak ada aturan yang berlaku, itu tidak berarti mereka tidak dapat bertindak demi kepentingan terbaik Anda.
